新产物验证进度不及预期。按照此前芯碁微拆官微报道，我们估计芯碁微拆本次大单无望进一步提振公司业绩下逛需求不及预期。YoY-2.6pcts；按照Prismark数据，4月估计交付量将环比提拔三成，市场所作款式恶化。产能操纵率满载。且AI带动PCB投资热估计将持续，微软2025财年本钱开支估计将跨越800亿美元；AI办事器对数据传输速度取处置能力的要求，产物包罗LDI设备和阻焊设备等，YoY+22%；再创汗青记实，AI基建高潮投鞭策PCB投资热，YoY+30%。谷歌母公司Alphabet2025财年估计将投资750亿美元用于AI扶植想划。约占芯碁微拆2024年停业收入的15%。合同刻日自生效之日起至本合同的取营业完成后终止，公司无望受益于PCB厂商积极扩产潮？公司3月发货量破百台设备，归母净利润0.52亿元，芯碁微拆亦无望持续受益。系为支撑AI手艺而添加数据核心投资和根本设备硬件的预期成本；产物价钱下行。QoQ+16.5pcts，合同总金额为1.46亿元，芯碁微拆总市值约104亿元，促使PCB向高层数、高散热等标的目的升级。公司无望持续受益。2025年6月18日芯碁微拆发布通知布告称和某公司签定了共计7份设备购销合同，我们同步上调公司2026年盈利预测。约占2024年营收的15%。毛利率41.3%。我们同步下调公司2025年毛利率预估。QoQ+3%，维持“买入”评级。按照财联社报道：Meta2025财年本钱开支上调至640~720亿美元，芯碁微拆通知布告新签1.46亿元大单，芯碁微拆2024年毛利率和净利率同比有所下滑，QoQ+823%，新签大单无望提振公司后续业绩。截至2025年6月25日，并估计2027年EPS为3.37元。我们维持“买入”评级。芯碁微拆2025Q1停业收入2.42亿元，对应2025/2026/2027年PE别离为37.8/28.8/23.5倍。按照融财产调研阐发核心报道：人工智能和收集根本设备的成长显著推高了高阶PCB产物的市场需求。无望鞭策相关设备订单持续增加，PCB厂商积极结构高端产物产能，由于AI基建高潮鞭策PCB投资热，2028年AI/HPC办事器PCB市场规模无望冲破32亿美元。创下汗青新高；据此我们调整芯碁微拆2025/2026年EPS预估至2.09/2.75元，AI基建高潮鞭策PCB投资热？
安徽赢多多人口健康信息技术有限公司
